Der Verein wurde am 08.12.1912 auf Initiative von Karl Schröder, einem Hamburger Bankbeamten, gegründet, der nach einer öffentlichen Zaubervorstellung des damals sehr bekannten Friedrich-Wilhelm Conradi-Horster auf die Idee kam, einen Club für Zauberer ins Leben zu rufen. Die neun Gründungsmitglieder wählten den damals 35-jährigen Schröder zum ersten Vorsitzenden des „Magischen Zirkels, Sitz Hamburg“. Im Juli 1918 brachte Schröder das erste Heft der Vereinszeitschrift "Magie" heraus. Ab 1920 bildeten sich, beginnend mit der "Ortsgruppe Berlin im Magischen Zirkel", mehrere Zweigvereine, und im Dezember 1923 zählte der Verein insgesamt stolze 500 Mitglieder. 1936 wurde der Verein in die Reichstheaterkammer zwangseingegliedert und mit der damit verbundenen "Reorganisation" schrumpfte die Zahl der Mitglieder von knapp 1.400 auf nur noch 400.